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2023年A股將出現結構性牛市?多家基金認可反轉行情,消費和科技主線獲青睞「投資風向標」|當前速看

2022-12-20 20:23:13    來源:華夏時報

2023年A股將出現結構性牛市?多家基金認可反轉行情,消費和科技主線獲青睞「投資風向標」


(資料圖片僅供參考)

華夏時報(www.chinatimes.net.cn)記者 邱利 陳鋒 北京報道

時至年末,滬指再度在3000點附近橫盤整理,距離公募基金年度業績收官戰越來越近,眾多投資者也開始關注明年行情與機會,隨著各大公募一年一度的策略會如火如荼召開,多家基金2023年度投資策略紛紛出爐。

展望2023年,中歐基金、華夏基金、匯豐晉信基金等知名公募各抒己見,多數基金對明年A股表現較為樂觀,甚至有基金經理喊出“預計明年將出現結構性牛市”;在行業配置方向上則多數看好消費和科技主線。

明年A股市場或將迎來反轉行情

明年行情將如何演繹?公募基金普遍認為,當前A股已處于歷史底部,明年有望迎來估值修復,甚至迎來反轉行情。

華夏基金發表2023年度策略時表示,當前市場處于底部區域,對明年的大勢總體較為樂觀,同時預計港股收益率大概率高于A股。當前A股估值、股權風險溢價指標顯示,當前市場仍處于高性價比的底部區域,考慮到年底政策面利好有望進一步加碼,反轉行情可期。

展望2023年,諾德基金研究總監羅世鋒表示,當前A股及港股估值均處于歷史相對低位水平,內需復蘇、預期改善、外需偏弱將是明年的主線。從估值來看,在明年經濟逐步復蘇,流動性保持合理寬松的背景下,當前估值具有較高的投資性價比。而對港股市場來說,2023年可能將面對基本面及流動性雙重改善,有望迎來估值及盈利的雙擊。

財經評論員郭施亮向《華夏時報》記者表示,從市場數據來看,A股、港股的估值已經跌回歷史估值低位水平,上市公司跌破每股凈資產的數量明顯增多,破凈率創出了近年來的高點。尤其是3000點下方的位置時,市場底部的跡象愈發明顯。截至12月12日,今年以來有100多家基金管理人自購旗下基金產品,自購金額達到63.57億元,已經超過了去年全年的自購金額水平,創下歷史新高,公募基金自購力度一直被視為判斷股市頂底的重要信號。

消費和科技主線獲基金一致看好

哪些方向值得重點布局?具體配置上,消費、科技、醫藥、高端制造等主線成眾多公募基金關注的投資焦點。

中信保誠基金的2023年權益投資策略認為,投資要立足時代,大消費、科技安全、國防安全、能源安全、生命健康安全等具有長期成長性的方向是研究重點。

“不能只看短期的商業盈利模式,更要長遠考慮全社會的需要,把錢投給那些真正要發展的方向?!?中歐基金投資總監周蔚文認為,投資方向需要與社會所需相契合。

周蔚文建議,明年重點關注兩大方向:一類是“錦上添花”行業,即具有較大成長空間的領域,如消費、科技、醫藥及高端制造等;另一類是“雪中送炭”行業,即行業規模相對穩定、利潤呈周期性,且在行業最困難的時候進行輸血,明年可重點關注受益于疫情管控放松的餐飲、旅游、航空產業鏈,這些行業迎來擴大再生產的機遇。

華夏基金則表示,明年配置可以分為三個階段:一是預期階段,重點關注行業為地產及地產鏈、金融;二是過渡階段,市場風格有望從價值向成長過渡,主要配置復蘇型資產,重點關注行業為消費、醫藥、TMT;三是景氣投資階段,企業盈利顯著好轉,此時可進一步增加成長風格配置比例,重點關注行業為新能源、軍工、汽車產業鏈。

前海開源基金楊德龍告訴《華夏時報》記者,預計2023年A股、港股將出現結構性牛市行情,大盤趨勢反轉,震蕩上行,白龍馬股也將出現恢復性上漲,再次成為資金配置重點,明年市場分化和行業輪動加快,看好消費、新能源和科技互聯網三大方向龍頭股。

機構預計明年經濟有望筑底

除了對明年A股市場指數走勢、板塊配置等方面的核心策略,陸彬領銜的匯豐晉信投資團隊還分享了2023年宏觀經濟的總體預判,對明年宏觀經濟、政策環境做出前瞻解讀。

陸彬表示,對2023年總體的判斷是,經濟筑底,寬松維持,明年GDP可能會在4.8左右。對于明年CPI的判斷是持續往下走,整個PPI到明年下半年可能會轉負。貨幣環境方面,仍將維持寬松周期,2023年海外加息一季度或者上半年會結束,整個海外的環境對國內的貨幣環境也相對比較友好。明年跟今年最大的變化之一是消費信心和消費場景的修復,明年消費的增速會比今年有明顯提升。

陸彬還表示,寬松周期下2023年資產荒將加快凸顯,產業資產有望迎來價值重估,風險溢價有望回歸。在這樣的大背景下,房地產投資的資產回報率在下降,貨幣基金的收益率也在下降,周圍可以投資的、低風險的、相對比較高回報的資產在越來越少,我們現在處于大資產荒的背景下。相比之下,股市長期回報和名義GDP增速直接相關,過去十年股票復合回報率10%,目前,權益投資位于歷史偏低位置,A股具備吸引力。明年A股的盈利跟經濟一樣會筑底,但是結構會明顯分化,投資機會更多來自估值上行、風險溢價回歸。

編輯:嚴暉 主編:夏申茶

關鍵詞: 公募基金 華夏基金 結構性牛市

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